5G来了 5G商用牌照发放如何淘金潜力牛股?

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5G来了 5G商用牌照发放如何淘金潜力牛股?

摘要

【5G来了 5G商用牌照发放如何淘金潜力牛股?】5G 发展迎来关键事件节点,端午假期前商用牌照已正式发放。随着消息面的明朗,本周多只 5G 概念股异动。其中,铭普光磁6连板,汇源通信5天4板,新天科技、华脉科技3连板,广电网路3天2板。但周五5G、广电系却集体暴跌。券商人士表示,虽然短期预期落地,相关个股遭到资金抛售,但5G的建设周期较长,订单释放与业绩兑现将会存在一个较长的时间周期中体现,因此板块的配置应以波段式的思路为主,下跌后有真正业绩支撑的公司将迎来新一轮布局时点。(金融投资报)

  利好

  中国进入5G时代

  消息面上,6月6日工信部向、中国联通、中国广电发放5G商用牌照。从产业来看,5G发展确定性明确,市场疑虑将逐步消除。有行业人士指出,自华为被列入“实体清单”以来,我国通信产业短期内产生一定波动,市场对5G未来的发展也产生疑虑。而本次5G牌照的发放,显示了我国推进5G商用进程的决心。同时,也消除了市场对5G建设速度和力度的疑虑,提振板块估值与信心。

  一直强调中长期科技创新和产业升级是确定的发展趋势和投资机会所在。可以看到,中国经历1G空白、2G跟随、3G突破、4G同步的发展历程。在5G时代,中国力量开始走向舞台的中心并有望实现5G引领。同时在国家政策、企业级服务平台等各方助推下,5G将赋能传统行业,实现从2C的消费互联网向2B的产业互联网的转变,实现纵向全链打通,横向产业集聚,重构传统产业模式,释放2B端市场空间,工业互联网将为中国经济带来万亿增长机遇。

  余俊指出,从全球进程来看,今年韩国、美国、英国已正式实现5G商用,5G从之前的主题向产业落地阶段跃进。通信行业在5G拉动下,行业整体Capex进入新一轮上升周期,行业投资价值凸显。与4G相比,5G投资规模更大,建设周期也更长,CAPEX将呈螺旋上升式波动。预计今年建设5G基站约在10万个左右,明年50万个,今年三大运营商在年报公布5G总体投资约在330亿左右,在5G牌照提前发放背景下,运营商资本开支有望追加投资。从技术上来看,华为和中兴通讯的5G技术处于全球领先位置,5G中国从跟随到引领,全球通信产业链在发生华为事件后,上游核心元器件向中国国内转移趋势确立,自主可控成为行业亟需突破痛点。

  5G商用牌照的发放,使得通信行业的公司自2019年起开始走出4G周期后的投资低谷。东吴证券分析师侯宾预计5G生命周期内资本开支将达到1.2万亿元,三大运营商2019年资本开支将实现总体持平,自2020年起,资本开支将稳步提升。目前我国5G部署全面加速,并且已经上升到国家战略高度,未来运营商资本开支将更加积极,同时利好政策也会将陆续出台。

  机会

  首选业绩确定公司

  当前外部环境复杂,行业表现震荡不断。针对华为事件,应当理性看待。东方证券分析师张颖表示,短期内华为上下游产业链企业业绩或受到影响,但国产替代有望加速,相关领域或有新机遇。此外,一定程度压制行业风险偏好,但不改 5G 发展趋势。依然看好5G产业链景气向上,建议立足业绩,布局确定性较强板块。

  余俊表示,回溯3G、4G周期,国内运营商资本开支通常与移动通信技术革新周期一致,三大运营商的资本开支通常发牌前一年开始上涨,发牌次年达到顶点,随后小幅回落,并在下一代通信技术来临前的2年达到低点。通信指数指数和设备商估值通常在发牌前一年开始上涨,发牌后一年主题期具备一定估值溢价,随后进入业绩兑现期,估值逐步回落。

  整体来看,5G近期表现较为抢眼,资金回流明显。在之前,5月21日的国务院新闻办公室发布会上,工业和信息化部副部长陈肇雄介绍,目前,5G技术和产品日趋成熟,系统、芯片、终端等产业链主要环节已基本达到商用水平,具备了商用部署的条件。5G商用牌照的发放,对于5G板块来说催化剂明显,投资者可重点关注5G板块。

  数据显示,2019年4月份单月我国移动通信基站设备产量达到5749.8万信道,同比增长172.9%,全年累计产量1.87亿信道,同比增长114.3%。对此,联讯证券分析师李仁波分析指出,标志着自 4G 建设高峰以来,行业拐点逐渐确认,同时也预示着5G建设的启动。建议投资5G主航道,推荐关注弹性较大的基站主设备;光通信板块中的。同时建议关注估值相对较低的等。

  潜力股精选

  中兴通讯(000063)市场份额有望提升